高频交易员：华尔街的速度游戏

内容简介

《说谎者的扑克牌》《大空头》作者迈克尔•刘易斯最新作品

英国《金融时报》和麦肯锡2014年度商业类入围好书

美国上市一周,狂销13万册!

2014年苹果电子书店下载,非虚构类第一名!

一场运用网络交易技术与精密算法的大对决

一场抗衡超级金融系统与权贵人士的大挑战

一场直面股市交易内幕与监管之惑的大辩论

千分之十三秒能做什么?你还来不及眨一次眼睛,但对于高频交易员而言,足够完成一次交易。

美国有多少个股票交易所?你很可能以为,只有两家:纽约证交所和纳斯达克。
错!今天,美国股市有超过13个公开交易所,此外,几乎各大券商都有属于自己的秘密交易平台,俗称“暗池”。

这是一个隐蔽且被操控的市场,高频交易员利用纳秒级(十亿分之一秒)的时间差,捕捉“猎物”,快速买入卖出,谋取暴利。
这是“暗池”里的“游戏”,速度就是一切,为此,他们甚至开山破土,建起了一条有史以来最笔直的数据传输光缆。

一群华尔街的奇异人士发现了这个秘密,他们是一群智力超群的反叛者,他们密谋揭秘金融市场的疯狂,揭露华尔街上那些大银行、股票交易所、高频交易公司赚取暴利的新把戏。
《高频交易员》曝光了全球金融市场中不为人知的内幕,对当今世界快速演变的金融工具进行反思,并回答了这样一个问题:到底是谁在操纵市场?

目录

引 言 开眼看世界
过去10年间,金融市场已经发生了翻天覆地的变化。
在那些自以为了解华尔街最终却发现并非如此的人们中间,有一个加拿大人愿意为世人开启一扇窥见美国金融市场的窗户,让人们看到现在这个市场已经变成了什么样子,直到现在我对此还是惊讶不已。

第1章 13毫秒的秘密
2009年夏天,2000多名工人夜以继日地铺设一条光缆,它的使命就是将芝加哥南部的数据中心与新泽西北部的股票交易市场连接起来。
最重要的是,一切都在秘密进行。
因为在此之前,没有电信运营商发现交易员对速度的渴求。

第2章 谁在操控股市
人们查看美国股市时,看到的都是幻象。
显示在屏幕上的市场不是真实的,市场已被操纵,答案就藏在技术外壳之下。

第3章 恍然大悟
如今的美国股市系统以速度为标准,已经分为了“有速度”和“没速度”两类。
“有速度”那类人为了几纳秒而大笔投资,而“没速度”的人对几纳秒的价值毫无概念。
前者能很好地看清市场,后者则完全看不清市场。

第4章 追踪“捕食者”
当你想起高频交易的时候,你会想起什么?你可能什么也想不起,你脑中不会出现一个人或者一张脸,你可能以为都是电脑干的。
但实际上,电脑背后都是有人操作的。

第5章 高盛机密被偷了
阿列尼科夫的任务是构建一个供高盛交易员使用的系统。
他没有意识到自己实际上是在高盛内部构建了一个高频交易公司,他也不知道自己为高盛创造的速度所带来的商业影响——这在某种程度上是因为老板不想让他知道。

第6章 拆台者同盟
高频交易员本身并不可怕,可怕的是他们这种把其他投资者当成猎物对待的行为。
IEX的目标不是消灭市场上的鬣狗和秃鹰,而是更加巧妙——消除它们杀戮的机会。

第7章 IEX的选择
IEX的雇员冒着毁掉职业生涯的风险,去攻击股市中存在的利益冲突问题。
IEX代表了一种选择,也证明了这个刻意变得过分复杂的市场是可以被理解的,如果操作得当,一个自由的金融市场可以免受少数人利益的操纵。

第8章 蜘蛛和苍蝇
高盛为什么要打电话给美国联邦调查局?为什么要逮捕阿列尼科夫?也许这一切都和华尔街大银行的本质有关,和大银行的工作方式有关。

后 记 追寻华尔街的足迹
发射塔传递着芝加哥和新泽西之间各种各样的股市信息:涨或跌;买或者卖;进或者退。
它传输信号的速度,以及计算机将信号转换为金融市场行为的速度依然很难被理解,就像人们曾经难以理解自然的力量一样。

致 谢