内容简介
《行为金融心理,决策和市场》是一本探讨行为金融学的书籍,作者弗雷德里克S深入分析了金融市场中投资者的心理和行为模式。书中结合心理学和经济学的理论,解释了投资者在决策过程中的非理性行为,并探讨了这些行为对市场的影响。
本书适合金融学、经济学以及心理学领域的研究者和学生阅读,同时也为投资者提供了实用的指导,帮助他们更好地理解市场动态和自身行为。
目录
第一篇 传统金融、前景理论和市场效率/2
第1章 金融学基础Ⅰ:期望效用理论/2
1.1新古典主义经济学/3
1.2期望效用理论/5
1.3风险态度/7
1.4阿莱悖论/10
1.5框架/12
1.6展望/13
本章要点/13
问题与讨论/13
附录1A期望效用理论详述/14
注释/17
第2章 金融学基础Ⅱ:资产定价、市场有效性和机构关系/18
2.1风险定价/18
2.2市场有效性/26
2.3代理理论/29
2.4从理性到心理/31
本章要点/31
问题与讨论/32
注释/33
第3章 前景理论、框架和心理账户/35
3.1前景理论/36
3.2框架/46
3.3心理账户/48
3.4从理论到实际操作/51
本章要点/52
问题与讨论/52
附录3A前景理论中加权函数所需的条件/53
注释/55
第4章 对市场有效性的挑战/58
4.1一些重要的市场异象/58
4.2噪声交易和套利限制/65
4.3展望/72
本章要点/72
问题与讨论/73
附录4A席勒模型的证明/73
注释/74
第二篇 行为科学的基础/78
第5章 启发式预测和偏差/78
5.1感知、记忆和启发/79
5.2熟悉度和相关的启发式/82
5.3代表性启发式及相关偏差/85
5.4锚定/92
5.5非理性和适应性/94
5.6展望/96
本章要点/97
问题与讨论/97
注释/98
第6章 过度自信/101
6.1错误校准/101
6.2过度自信的其他表现形式/105
6.3阻碍修正的因素/109
6.4展望金融领域的应用/110
本章要点/111
问题与讨论/112
注释/112
第7章 情绪基础/115
7.1情绪的本质/115
7.2情绪理论简史/117
7.3进化论/119
7.4大脑/121
7.5情绪和推理/122
7.6我们的思维、身体和情绪/125
7.7展望/125
本章要点/127
问题与讨论/127
注释/128
第三篇 投资者行为/132
第8章 启发式及其偏差对金融决策的启示/132
8.1熟悉导致的金融行为/132
8.2代表性启发式偏差引起的金融行为/136
8.3锚定在容易获得的暗示上/140
本章要点/142
问题与讨论/142
注释/143
第9章 金融决策过度自信的含义/145
9.1过度自信和过度交易/145
9.2人口统计和动态/154
9.3分散化不足和承担过多风险/156
9.4过度乐观主义和分析师/156
本章要点/157
问题与讨论/157
注释/158
第10章 个人投资者和情绪的力量/160
10.1投资者的心情能代表市场境况吗/160
10.2自豪和后悔/162
10.3处置效应/162
10.4赌场资金效应/167
10.5情感/169
本章要点/170
问题与讨论/170
注释/171
第四篇 社会力量/174
第11章 社会力量:利己还是利他/174
11.1理性经济人/174
11.2公平、互惠和信任/175
11.3社会影响的作用/181
11.4遵从/185
11.5社会行为和情绪/187
11.6社会行为和进化/188
本章要点/188
问题与讨论/188
注释/189
第12章 社会力量:一家美国公司的倒闭/191
12.1公司董事会/191
12.2分析师/195
12.3安然公司/198
本章要点/203
问题与讨论/203
注释/204
第五篇 市场中的结果/208
第13章 市场异象的行为解释/208
13.1赢利公告、价值股和成长股/208
13.2动量效应与反转效应/210
13.3异象的理性投资者解释/218
本章要点/221
问题与讨论/222
注释/222
第14章 行为因素能否解释股票市场之谜/225
14.1股票溢价之谜/225
14.2现实世界的泡沫/231
14.3实验泡沫市场/235
14.4行为金融和市场定价/238
14.5过度波动性/239
14.6 2008年的股市/241
本章要点/245
问题与讨论/246
注释/246
第六篇 公司金融/250
第15章 理性经理层和非理性投资者/250
15.1经理层目标和定价错误/251
15.2经理层利用定价错误的例子/253
15.3非理性经理层还是非理性投资者/259
本章要点/259
问题与讨论/260
注释/260
第16章 行为公司金融和经理层决策/263
16.1资本预算:简便性、损失厌恶以及情感/263
16.2经理层过度自信/265
16.3投资决策和过度自信/266
16.4经理人过度自信能否产生正面影响/271
本章要点/272
问题与讨论/272
注释/273
第七篇 退休、养老金、教育、除去偏差及客户管理/276
第17章 退休储蓄行为和改进DC养老金/276
17.1向DC养老金转变的世界性趋势及其后果/276
17.2有限自控能力和拖延习惯背景下的储蓄行为/279
17.3资产配置困惑/284
17.4 DC养老金设计改善/288
本章要点/294
问题与讨论/294
注释/295
第18章 除去偏差、教育和客户管理/298
18.1偏差能否被消除/298
18.2通过教育除去偏差/302
18.3利用行为金融进行客户管理/306
本章要点/309
问题与讨论/310
注释/310
第八篇 理财/314
第19章 行为投资/314
19.1异象衰减、风格同等群体以及风格投资/314
19.2完善异象捕获/316
19.3多元方法/321
19.4风格循环/324
19.5利用行为金融能否提高投资组合的表现/325
本章要点/327
问题与讨论/327
注释/328
第20章 神经金融学和交易员的大脑/330
20.1专业技能和内隐学习/330
20.2神经金融学/332
20.3神经金融学的观点/333
20.4专业技能和情绪/334
本章要点/335
问题与讨论/335
注释/336
术语表/338
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