算法交易：制胜策略与原理

内容简介

本书是一本引人入胜、信息量大、覆盖各类交易策略的图书。
无论个人投资者,还是机构投资者,都可以借鉴和使用其中的策略。
本书中的策略大致可分为均值回归系统和动量系统两大类。
书中不仅介绍了如何使用每种类别的交易策略,更解释了各种策略之所以有效的原因。
本书始终以简单、线性的交易策略为重心,因为复杂的交易策略容易受到过度拟合及数据窥探的侵害。
数学和软件是算法交易的两条腿。
本书用到了一定程度的数学知识,使其对各种金融概念的讨论更加清晰准确。
另外,书中还加入了很多使用MATLAB代码编程的说明性示例,这些示例可以在本书的网站上下载。
总体而言,本书涉及的主要内容包括:

选择正确的自动执行平台及回测平台,以减少或消除算法交易策略中易犯的错误;

交易均值回归的投资组合的简单技能(线性、布林带、卡尔曼滤波)以及在这些测试和策略中使用什么数据形式(实际价格、对数价格、或是比例)更好;

交易股票、ETF、外汇及进行期货跨期套利、跨市套利等所用的均值回归策略;

股票及期货的动量的四大推动力,以及可以提取时间序列及横截面动量的策略;

基于高频交易、委托单动向、杠杆ETF、新闻事件和情绪的新型动量策略;

基于凯利公式的风险及资金管理,加入了作者个人风险管理的经验。

作者简介

欧内斯特·陈是资本管理有限责任公司中的一位具有QTS资质(QualificationTestSpecification—质量检定规范)的从业人员。
自997年以来,他就职于各种投资银行(如摩根士丹利、瑞士信贷和Maple)和对冲基金公司(如Mapleridge基金、MillenniumPartners基金和MANE基金)。
他在康奈尔大学获得物理学博士学位,在加入金融行业之前,他是IBM之人类语言技术组的成员。
同时,他是指数型(EXP)资本管理有限责任公司的创始人和主要负责人,该投资公司的总部位于芝加哥。
另外,欧内斯特还撰写了与量化交易有关的书籍,比如《量化交易》。

目录

前言
第章回测及自动化的执行系统
.回测的重要性/2
.2回测过程中普遍存在的误区/4
.3统计学在回测程序上的应用:假设检验/9
.4交易策略于何时无须被回测/25
.5回测系统对相应收益率具有预测功能吗/27
.6对回测系统以及自动化运行平台的抉择/28
本章要点/4
第2章均值回归模式的基本要义
2.均值回归与相应的平稳性/47
2.2平稳测试之后的协整/56
2.3均值回归策略的利弊分析/66
本章要点/68
第3章均值回归策略的运行机制
3.应用价差、价差的对数或相应比率所进行的配对交易/70
3.2布林带线/77
3.3相应的头寸增持功能可行吗/79
3.4动态线性回归相关的卡尔曼过滤法则/82
3.5卡尔曼过滤法则相关的做市商模型/89
3.6数据误差的危险性/9
本章要点/92
第4章股票与ETF基金的均值回归模式
4.股票配对交易的难点/96
4.2ETF基金的配对交易(或三重ETF基金交易)/98
4.3日间均值回归交易策略:缺口买入模式/0
4.4ETF基金与成分股之间的套利模式/05
4.5跨行业的均值回归交易策略:线性多-空模式/
本章要点/5
第5章货币交易与期货交易相关的均值回归的交易策略
5.交叉货币对交易/7
5.2货币交易中的展期利息问题/22
5.3期货之跨期套利的交易/24
5.4期货之跨市场(区域)套利/37
本章要点/4
第6章日间动量型交易策略
6.时间序列型动量交易策略的检验模式/44
6.2时间序列的交易策略/47
6.3从期货与ETF基金之间的套利交易中攫取连续收益/52
6.4横向型动量交易策略/56
6.5动量交易策略的优势与劣势/63
本章要点/67
第7章盘中动量型交易策略
7.“敞口”交易策略/69
7.2信息驱动的动量交易策略/7
7.3ETF基金的杠杆交易策略/77
7.4高频交易策略/79
本章要点/84
第8章风险管理
8.最优化的杠杆模式/86
8.2投资组合相关的风险比例之固化模式(CPPI模式)/98
8.3止损机制的解析/200
8.4风险指标/202
本章要点/205
结论
参考文献
作者简介
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