货币围城

内容简介

在很大程度上,世界历史就是一部通货膨胀史,我认为这种说法一点都不夸张,通货膨胀通常是政府为自身牟利而设计出来的。

– 弗里德里希·奥古斯特·冯·哈耶克

通过连续的通货膨胀过程,政府可以秘密地、不为人知地没收公民财富的一部分。

– 约翰·梅纳德·凯恩斯

分散投资是无知者的自我保护机制。

– 沃伦·巴菲特

在各国央行实施的这场宏大的货币政策试验中,我们每个人都是试验品。
央行行长们为了挽救全球经济崩溃而引入的量化宽松政策、零利率政策、名义GDP目标及其他”红色法规”式政策无疑是引鸩止渴。

没人可以预测未来,这场宏大实验带来的不良影响已经损害到我们的生活质量与未来前景:

储蓄者如今能得到的利率近乎为零,而汽油、房租与生活用品的价格稳步攀升。

政府债券的收益率如今远低于通货膨胀率,而那些依靠养老金与债券维持退休生活的人为了维持生计愿意接受任何工作。

资本市场充满不确定性,投资者追求的风险越来越高,但他们投资的预期收益率却越来越小。

无论作为储蓄者还是投资者,你仍然对货币政策盲目崇拜吗?

本书向读者提供了经受时间考验的、能在动荡时期生存并发展下来的投资策略,你还可以学到经过验证的资金管理方法,免受通货膨胀侵袭,通过分散投资降低风险,通过期货管理型基金从贵金属、大宗商品及其他实物资产投资中获利。

目录

致谢
导言 红色法规 /?1
第一部分
第1章 货币政策大实验 /?13
我是怎样不再担心并喜欢上通货膨胀的呢 /?16
缩略语:ZIRP, QE, LSAP /?19
量化宽松,也就是印钱 /?22
你的货币在不断贬值 /?28
在遵守红色法规的世界中航行 /?29
本章的重要启示 /?30
第2章 21世纪的货币战争 /?32
20世纪30年代:先发制人 /?34
欧元:当今世界的金本位制度 /?39
20世纪70年代:疲软的货币与高通货膨胀率 /?41
当前情况和20世纪30年代与70年代的对比 /?46
日本与货币战争 /?47
本章的重要启示 /?52
第3章 日本大海啸 /?53
地震与沙堆 /?54
万岁!万岁! /?56
三支箭 /?57
让我们输出通货紧缩吧 /?62
改革及与厄运有关的人口统计 /?64
最困难的部分:结构性改革 /?68
6件不可能的事情 /?70
一场现代货币战争 /?76
先生们,他们的侧翼露出了破绽 /?80
本章的重要启示 /?82
第4章 全球金融危机 /?83
通货膨胀与利率 /?85
金融抑制:回到未来 /?86
另一种征税方式 /?92
实际利率会上涨吗 /?94
通货膨胀是你的朋友 /?98
金融抑制损害了退休人员的利益 /?99
一切价格都被高估了 /?102
本章的重要启示 /?105
第5章 纵火犯掌管着消防队 /?107
对央行行长的疯狂崇拜 /?108
促成失败 /?113
没有道歉,只有提拔 /?117
本章的重要启示 /?120
第6章 经济学家是愚蠢的 /?122
假设一个完美的世界 /?130
后视镜中的物体看起来更小 /?136
疯狂的定义 /?139
使用领先指标 /?141
进行实时决策 /?144
宽松的时间太长了 /?154
20世纪70年代的回归 /?155
本章的重要启示 /?157
第7章 减少赤字 /?158
陷入流动性陷阱 /?161
经济奇点 /?163
明斯基时刻 /?164
事件视界 /?165
渐进方式 /?167
高通胀去哪了 /?168
摆脱流动性陷阱 /?178
逗留过久惹人烦 /?180
本章的重要启示 /?182
第8章 如果一切都出了问题,会发生什么事情 /?183
你的导航技术如何 /?186
一只充满了硝酸甘油的红色气球 /?187
退出机制 /?189
量化宽松政策=加州旅馆 /?191
当去杠杆化让位于信贷扩张时,警惕通货膨胀风险 /?197
本章的重要启示 /?200
第9章 低息货币会产生泡沫,如何从中获利 /?201
过剩的流动性滋生了泡沫 /?203
人类总是重蹈覆辙 /?206
深入剖析泡沫与崩盘(一) /?211
深入剖析泡沫与崩盘(二) /?214
继续前进,切勿左顾右盼 /?217
套利交易与泡沫 /?219
在泡沫中应该做什么 /?222
本章的重要启示 /?226
第二部分 财富管理
第10章 通过分散投资保护自己的财富 /?231
一个放之四海而皆准的投资组合 /?233
避免犯错 /?237
在尾部风险上下注 /?243
本章的重要启示 /?245
第11章 如何防止通货膨胀的侵袭 /?246
通货膨胀与税收是投资者的毒药 /?248
通货膨胀的赢家与输家 /?250
养老金、股票与债券 /?252
买入那些受益于通货膨胀的公司 /?256
为你的股票构筑护城河 /?259
警惕错误的护城河 /?267
在合适的时机买入 /?268
本章的重要启示 /?272
第12章 大宗商品、黄金及其他不动产一瞥 /?273
大宗商品的超级周期已然终结 /?274
最大的买家错误 /?281
黄金价格的真正影响因素 /?285
本章的重要启示 /?289
结论 /?291
后记 来自约翰的几点思考 /?295
注解 /?309
作者简介 /?311